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到底怎麼用期權策略賺錢

股票期权有什么好处?

期权交易的本质是一种未来权利的交易。在对标的物价格运行做出判断的情况下,期权的买者期望通过买入权利而获得较大的收益,期权的卖者期望卖出权利不断贬值而获得一定的收益。从期权合约最终了结方式分析,90%以上的期权合约都是对冲了结,行权比例不超过5%。之所以提前对冲,是因为随着到期日临近,期权的时间价值逐渐趋于0,虚值和平值期权毫无价值,期权的卖者提前对冲可以获得一定的时间价值,减少损失或增加收益。

股票期权简而言之

股票期权赋予投资者在未来商定日期买卖股票的权利。 初创公司通常利用股票期权来根据所获得的收益来创造员工的长期承诺 值 公司,从而降低工资 开支.

了解股票期权

  1. 股票看涨期权 – 期权购买者在没有义务的情况下获得购买股票的权利。 看涨期权增加 值 作为 价钱 标的资产增加。
  2. 股票看跌期权 – 期权购买者获得做空股票的权利。 看跌期权增加 值 作为 价钱 标的资产 减少.

罢工 价钱

罢工 价钱 是预定的买入或卖出 价钱 如果期权被行使,则为标的资产。 换句话说,当持有人以一定的价格购买标的资产时,期权就会被行使。 价钱 期权合约中规定。 如果每项期权都被行使,持有人将获得标的资产的股份并停止持有期权。

股票期权的好处

  • 创收 – 一些投资者选择赚取额外收入 收入 通过针对他们已经拥有的股票编写看涨期权。 这 策略 当投资者预测股价将持平或小幅下跌时,这是有利的。
  • 价值保护 – 投资者还购买看跌期权以防止股票贬值。 将期权锁定在销售中 价钱 期权合约有效期内的证券——无论份额有多低 价钱 可能去。
  • 推测 – 股票期权有什么好处? 期权也可以用作有利可图的投机工具,因为它们的价格仅为 成本. 这允许持有人 利润 从标的资产的移动,而不必交易股票本身。 考虑一家黄金矿业公司,其期权售价为 5 美分,股票售价为 10 美分。 购买价值 1000 美元期权的投资者在增加 100 美分后获得 XNUMX% 的投资回报 价钱. 但是,购买价值 1000 美元 10 美分股票的投资者要求该股票 价钱 增加 10美分 产生相同的 100% 回报。
  • 股票期权赋予投资者在未来购买或出售标的资产的权利 价钱 股票期权有什么好处? 和日期。 该权利由期权购买者向期权卖方支付溢价获得。
  • 股票期权有两种形式。 看涨期权增加 值 作为 股票期权有什么好处? 股票期权有什么好处? 值 标的资产增加。 看跌期权是由想要做空股票的投资者购买的,所以他们的 值 随着 股票期权有什么好处? 值 标的资产减少。
  • 股票期权对投资者有吸引力有几个原因。 他们可以保护 收入 在共享期间 价钱 停滞并被用作有利可图的投机工具。 看跌期权也可以防止股票 价钱 弃用。

阅读下一页: 财务选择.

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热纳罗·库法诺

Gennaro 是 FourWeekMBA,仅在 2021 年就惠及了约 2012 万商科学生、高管和有抱负的企业家 | 他还是一家高科技初创公司的企业销售主管,他帮助该公司自成立以来以两位数的速度增长| XNUMX 年,Gennaro 获得了国际 MBA 学位,重点是企业财务和商业战略。

扫盲: 股票和期权,哪一个更好?

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期权交易为什么要选择卖出期权,卖出期权有什么好处?

期权交易的本质是一种未来权利的交易。在对标的物价格运行做出判断的情况下,期权的买者期望通过买入权利而获得较大的收益,期权的卖者期望卖出权利不断贬值而获得一定的收益。从期权合约最终了结方式分析,90%以上的期权合约都是对冲了结,行权比例不超过5%。之所以提前对冲,是因为随着到期日临近,期权的时间价值逐渐趋于0,虚值和平值期权毫无价值,期权的卖者提前对冲可以获得一定的时间价值,减少损失或增加收益。

单纯从字面上分析,卖出期权合约的吸引力远低于买入期权合约,因为前者是风险无限收益有限,后者是风险有限收益无限。 从这个角度分析,买入期权合约的投资者都是理性且明智的。那么,哪些投资者是卖出期权的人呢?他们不惧怕卖出期权合约潜在的无限风险吗?事实是卖出期权合约的投资者赚钱的概率超过90%。一般来说,卖出期权的投资者实力雄厚,这类投资者主要包括机构投资者、套期保值的现货企业等。 卖出期权的潜在风险是很大,但是发生的概率很低,因此投资者卖出期权合约获胜的可能性很大。对比不同操作带来的风险,不仅要分析其潜在的风险,而且更要分析这种风险发生的可能性,以及风险出现时投资者应该采取的措施。 我们就卖出期权和卖出期货、卖出期权和买入期权、卖出平值期权和卖出虚值期权的风险进行比较分析。

如果投资者通过研究分析,认为标的物价格后市下跌的可能性较大,最好的策略是卖出期货合约,次优选择是买入看跌期权合约,最后是卖出看涨期权合约。如果标的物后市价格走势正如投资者预期,那么从 投资收益的绝对量 分析,卖出期货合约投资收益的绝对量最高,其次是买入看跌期权合约,最后是卖出看涨期权合约;从 投资回报率 股票期权有什么好处? 上分析,买入看跌期权合约投资回报率最高,卖出期货合约次之,卖出看涨期权合约最低。从 潜在风险 分析,卖出期货合约潜在风险最高,卖出看涨期权合约次之,买入看跌期权合约最低。 单纯从投资风险收益对比分析,买入看跌期权合约最好,卖出看涨期权合约最差。

但是这都是单纯的理论分析,投资者容易忽略的关键问题是,行情符合预期的概率是多高?根据研究分析,行情的走势是不可预测的,那么未来行情变化有三种可能:上涨、下跌、横盘整理,可能性都是三分之一。从获胜概率的角度分析,买入看跌期权合约和卖出期货合约获胜的可能性都是三分之一,卖出看涨期权合约获胜的概率是三分之二;从失败概率的角度分析,卖出期货合约失败的可能性是三分之一,买入看跌期权合约失败的可能性是三分之二,卖出看涨期权合约失败的可能性三分之一。由此可见, 卖出看涨期权合约获胜的概率最高,失败的概率最低,其次是卖出期货合约,最差的是买入看跌期货合约。 因此,较高的获胜率是卖出期权最大的魅力。和卖出期货合约相比,卖出期权合约最大的优点是,如果标的物价格维持区间振荡,那么每天期权合约流逝的时间价值都会流入卖出者的口袋,大概率赚小钱,累计到一定程度,也是非常可观的。

我们认为 期权投资者最关心的是收益和风险,最容易忽视的是预期实现可能性的高低。 就像买彩票,很多人中大奖的可能性很低,但是总是抱着试试的态度,反正也不会损失多少钱。期权投资者也存在类似的念头,很多人总是心怀侥幸,认为好事情总是有可能降临在自己头上,坏事情一般和自己无关。刚进入期权市场的投资者一般都能承受权利金损失的风险,风险管理意识也不够强,总是对未来投资抱有幻想,一旦出现大涨,所有的损失就会得到弥补。

通过对比分析,我们认为选择卖出执行价为2750元/吨或2800元/吨的期权合约较好。标的物价格走势面临较大的不确定性,在2800元/吨附近振荡的可能性较大,实值期权的时间价值比例较低,虚值期权的时间价值比例较高,卖出期权的目的就是赚取不断消失的时间价值,而不是内在价值。时间价值比例越高,获利的空间越大。虚值期权获胜的概率较高,但收益较低。从投资收益比分析,一般选择卖出轻度虚值期权较好,如本例中的m1805—P—2750。

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