簡單告訴您什麼是ETF

【ETF 101】什麼是 ETF 呢？結構像基金，交易像股票！

投資個股，你必須要自己研究什麼時候買、什麼時候賣，該買哪家公司？這些技術其實難度都不低，但是你有時間、有能力可以做這麼多研究嗎？所以，把這些事情交給 ETF 吧！在投資之前，你唯一需要了解的是 ETF 的投資目標是否跟你一樣？像是你想要讓資產穩定成長？還是要讓資產產生收益？你當然還是可以關心一下 ETF 持有什麼股票或債券，但是你不需要非常仔細的去追蹤他們，只需要確定你投資的 ETF 沒有偏離投資目標，就可以更輕鬆地進行投資。

為什麼投資 ETF 比共同基金好呢？

共同基金大多有設定單筆投資至少要一萬元的門檻，但是 ETF 如果你以零股的方式購買，最低的投資門檻通常比共同基金低（但是手續費佔的比重可能比較高）。

共同基金每天只有一個報價，叫做淨值。但是 ETF 只要在開盤期間，價格就會隨著交易而不斷變化，對於需要價格彈性的投資人來說，ETF 可以提供更高的掌握度，在大漲或大跌的時候，投資人就能做出及時反應（但反應的結果未必都是對的）。

何謂ETF：「指數股票型基金」的組成與優勢

ETF的英文全稱是Exchange Traded Funds，它在中國大陸被譯為「交易所交易基金」，在香港被譯為「交易所買賣基金」，在台灣被譯為「指數股票型基金」。ETF是一種跟蹤市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金。大家可以把ETF理解為一種特殊形式的共同基金（Mutual Fund）：發行機構把不同的股票買來，匯合到一起形成共同基金，然後再分成一小塊一小塊拿到股市上賣，它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。你買一支ETF，就相當於購買了這個指數的所有成份股。

ETF 是什麼？怎麼追蹤指數？有哪些類型？投資 ETF 年化報酬率超過 6% 的撇步

台灣的加權股價指數 (截圖自 Google) 美國的標普 500 指數 (截圖自 Google)

#2 實行被動投資 ETF 策略

盡量選擇全市場型的 ETF，不要只有某特定產業，分散投資到各個產業。
持續買進並持有，長期投資至少 10 年以上。
採取被動方式，不必管任何市場波動、不用看市場動態、不需自主判斷買賣進出點。

根據統計，即使歷經 2008 簡單告訴您什麼是ETF 年金融海嘯，台灣 50 與 S&P 500 在 2007 ~ 2017 簡單告訴您什麼是ETF 年仍分別有 6% 與 7.6% 平均年報酬。ps. 台灣 50：追蹤台灣市值最大的 50 家公司；S&P 500：追蹤美國前 500 大上市公司。

這表示就算在那 10 年間最差的時間點進場，也能達到 6% 年化報酬率。如果採取定期定額的投資方式，報酬會高達 10%。

6% 聽起來很高，勝過銀行定存或儲蓄險的 1~3% 許多，事實上它僅僅是整體市場經濟成長的「合理」報酬，相當於所有企業的平均獲利。而藉由投資 ETF，你的資產也能跟著市場經濟成長而增加！

ps. 如果覺得被動投資有點無聊，在做好資產規畫後，也可以嘗試其他 ETF，但建議先從規模大的原型 ETF 開始，等到比較熟悉，再去接觸比較小型、冷門的 ETF。或者，除了台股，美股也是許多人的選擇。

其他常見問題

為什麼元大台灣 50 總費用率比富邦台 50 高？

有研究追蹤大盤指數的人可能會發現，同樣都是追蹤台灣 50 指數的原型 ETF，元大台灣 50 (0050)的管理費為 0.32%，富邦台 50 (006208)卻只要 0.15%，而 0050 的總費用率 0.44%，006208 卻只有 0.32%。

細看 006208，一開始發行時管理費也差不多 0.3%，後來才調降，難道是因為比 0050 晚發行，為了競爭所以降低管理費嗎？

其實，主要原因是不同的申贖機制，原本 0050 和 006208 皆採實物申贖，營運成本不低，故所有相關費用都差不多，但在主管機關開放現金申贖後，006208 馬上改成現金申贖，大大減少了管理費用。

而 0050 至今仍未採取現金申購贖回，所以管理費依舊維持在原來價位。

ETF 投資會發生像次貸泡沫的危機嗎？

ETF 投資越來越盛行，漸漸引發泡沫化疑慮，其中最受矚目的是電影《大賣空》的主角、知名價值投資大神麥可．貝瑞(Michael Burry)的言論。

貝瑞在 2007 年美國次貸風暴爆發前，曾預警其泡沫化危機，這次他聲稱，類似的泡沫已出現在被動式 ETF 投資熱潮。但其實，這些 ETF 泡沫化的質疑不大合理，原因為：(以下的 ETF 皆是指原型 ETF)

ETF 由上市權值股組成(基金)，而次貸是次級房貸債券，2 者本質上不同，底層資產也不同。
ETF 的價值直接由成分股決定，而次貸是多重衍生的商品，容易混雜幾個壞的在好的包裝中。
ETF 佔股比例和整體股票的規模差距大，所以影響力還很小。

ps. 以下影片是 YouTuber 簡單告訴您什麼是ETF – 柴鼠兄弟對此更完整的說明：

對比主動式基金，單純追蹤大盤指數、不用人為判斷或預測的原型 ETF 是相當穩健的投資工具，且費用率又很低。

不過，隨著 ETF 投資在全球流行的浪潮，基金公司發行越來越多變種 ETF (如槓桿型和反向 ETF)，還有涉及人為判斷或預測的 ETF 商品，有些管理費也不便宜，在投資前一定要深入了解並慎選！